李歐的ノート

2017-11-17 00:27經濟日報 記者尹慧中／台北報導

博智（8155）受惠獲得高階工業電腦（IPC）標案訂單挹注，今年第4季營運有望不遜於第3季，加上IPC需求穩定提升，明年將持續以去瓶頸作業小幅擴產。

在基本面業績加持下，博智昨股價逆勢上漲4.9元，以81.5元作收。據了解，博智今年前三季伺服器相關營收比重約七成，工業電腦相關應用約為25%，其餘為其他應用。

博智今年前三季資本支出接近約2億元，明年目標提高至3億元，實際情況則有望約與今年相當。博智確定切入爭取高階IPC標案訂單，明年資本支出將主要用於持續去瓶頸作業需求。

博智表示，明年尚無大規模擴充產能計畫，不過確定在持續去瓶頸作業，搭配實際市場需求開出高層板新產能。

博智擁有多元盟友加持，是帶動獲利成長主因。

金仁寶集團旗下博智是在2014年引進工業電腦大廠研華策略投資，逐步調整營運結構，仁寶持股20.4%；至於研華投資持有博智約6.2%，為博智第二大股東與主要客戶之一。

https://money.udn.com/money/story/5710/2823177

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2018-02-01

2018 EPS預估

12 x 230 (佰萬) = 2,760

2,760 / 2,397 - 1 x 100 % = 15 % (年增率)

2,760 x 14 % (預估稅後淨利率) / 498 x 10 = 7.75 元

假設 PE = 15; 15 x 7.75 = 116 

假設 PE = 20; 20 x 7.75 = 155 

2017-11-28

營收比重    印刷電路板98.23%、其他1.77% (2016年)