2016-06-20張以忠 MoneyDJ理財網
永大(1507)今(2016)年第1季因中國建商工程進度較緩，致安裝進度受到影響，單季營收年減12.57%，不過受惠原物料走跌，以及產品組合較佳，毛利率為年增0.6個百分點，加上業外收益較多，EPS達1.17元、略低於去年同期的1.21元；法人表示，第2季受惠中國政府祭出相關刺激需求措施，使房市見回溫，永大今年第2季電梯接單及安裝表現已較前季好轉，毛利率方面，則可望優於前季及去年同期。
目前永大合併營收中，中國永大約佔8成，台灣佔2成。中國永大營收以電梯安裝為主，約佔95%，維保業務收入佔約5%；在中國市場營收結構中，華中約佔40%、華北28%、華南10%、西部地區22%。台灣營收結構中，電梯安裝則佔約55%、維保業務佔45%。
永大的營運指標可分為接單、出貨、安裝，從接單到安裝約需1-2年不等的時間；從出貨到安裝約需8-10個月時間，因此接單情況可視為反映較長期的營運指標，出貨情況則為反映中期的指標。
永大去年中國電梯安裝達1.57萬台、年減9.8%，致永大去年合併營收為230.99億元、年減3.52%，EPS 4.53元、低於前年的4.95元。今年則擬配發現金股利2.7元。
受到中國建商工程進度較緩，致安裝進度受到影響，永大第1季營收50.83億元、年減12.57%，不過，受惠原物料走跌，以及產品組合較佳〈用於高樓層的高速電梯認列較多〉，使毛利率達27.57%、年增0.6個百分點，營業利益達6.00億元、年減8.24%，加上業外收益較多，EPS達1.17元、略低於去年同期的1.21元。
在中國房市部分，中國去年新屋開工面積約達15.45億平方米、年減14%；中國房地產開發企業土地購置面積達2.28億平方米、年減31.7%，在在反映去年中國房產開發處於低迷情況。
永大今年第1季接單及安裝量較去年同期衰退，不過受惠中國政府祭出相關刺激需求措施，使第2季房市見回溫，市場預估，永大第2季電梯接單及安裝將較前季好轉，其中4、5月接單量已恢復年成長，安裝方面，也因建商施工進度提速，目前安裝進度也好轉。
永大去年接單達2.6萬台、年減20.7%；出貨達1.5萬台、年減8.8%；安裝達1.57萬台、年減9.8%。永大今年目標為接單2.8萬台、年增7.7%；出貨1.5萬台、持平去年；安裝達1.45萬台、年減7.6%。
目前市場評估，永大今年出貨及安裝應可達標，接單表現則仍須視下半年房市情況而定。
台灣方面，由於台灣電梯市場相對飽和，為提升接單表現，永大今年將加強爭取汰舊換新市場，以往永大在這塊市場較為被動，現在業務端則主動與客戶聯繫、加強梯齡追蹤，去年汰舊換新電梯安裝約400台，今年估計接單可達約600台，整體來看，台灣今年營收約看持平或小增。
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