李歐的ノート

MoneyDJ 新聞 2016-09-20 09:04:08 記者 陳祈儒 報導

宏捷科（8086）客戶是 iPhone 7 系列手機射頻相關元件的供應商。拆解一部 iPhone 7 手機元件使用量為 4 顆。外界預期，勁敵三星電子 Note 7 手機正處於召回後換貨的空窗期，蘋果手機銷售後勁可望轉強，間接帶動射頻元件代工廠宏捷科第四季營收回升。對此，宏捷科表示，8 月份客戶拉貨態度謹慎，9 月上旬此一情況未變，後續若消費電子產品賣得好，是有機會逐步回溫。法人指出，iPhone 7 銷售轉熱，外界也期待宏捷科第四季升溫。

iPhone 7 上市之後立即被科技網站拆解，除了數據晶片、藍牙、高通的 LTE 與 RF 收發模組，還有 Skyworks 的 FEM 射頻前端模組，以及 diversity receive module 分集接收模組共 4 顆。功率放大器 (PA Module) 則主要是 Avago 供貨與射頻元件共 3 顆；Avago 與 Skyworks 的上游供應鏈是全新（2455），代工廠則分別是穩懋（3105）與宏捷科。

（一）宏捷科 Q3 營收近 3.7 億元，動能不強，但不排除有急單：

宏捷科 7 月、8 月營收皆約 1.26 億元，沒有旺季效應，主要是客戶拉貨態度保守。由於 iPhone 7/7 Plus 才剛於 9 月中旬鋪貨，因此要等銷售期累積一段時間之後，才會有第二批拉貨潮。

所以，宏捷科預估 9 月營收大約跟前兩個月相去不遠，甚至也不排除會低於 8 月份。

不過，宏捷科與上游磊晶業者全新皆指出，砷化鎵與射頻元件產業今年以來的訂單採購前置期都很短，也不排除接下來急單情況的發生。

（二）若蘋果手機熱賣，Q4 射頻元件或有補貨潮：

宏捷科說，下半年熱門手機若銷售成績好，確實後續有機會反映在公司的業績上。

近日該公司亦已跟大客戶討論過 2016 年第四季展望；客戶說，截至目前為止還不明朗，主要目前還沒有收到終端手機品牌廠要再次拉貨的訊息。因此，宏捷科表示，第四季營收，還要再觀察一段時間。

據報導，蘋果公司自行宣布 iPhone 7 預購成績優於公司的預期。法人認為，若 Android 平台下半年新機推出競爭，主要勁敵來自三星、華為等大廠，現在三星銷售因手機起火意外而遭逢了一小段亂流，iPhone 7 的銷售可能較早先預期的要稍佳，第三季營收基期較低的全新、宏捷科，今年第四季營收有機會再提升。

http://news.cnyes.com/news/id/3545906

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